Doktorsavhandling: Korsprediktion kan förbättra institutionella investeringsbeslut

Institutionella investeringar är en ständig balansgång mellan långsiktiga resultat och risken att påverkas av ogynnsamma marknadsförhållanden. I sin doktorsavhandling Studies on Cross-Prediction undersöker Petteri Arinen hur förståelsen av sambanden mellan olika tillgångars avkastning över tid kan användas för att göra bättre prognoser om framtida avkastning.

Att tillgångars avkastning rör sig tillsammans är ett grundläggande antagande i klassisk finansiell teori, men de flesta modeller förenklar verkligheten rejält. Arinen använder i sin forskning moderna, statistiska, beräkningsmässiga och maskininlärningstekniker.

– Jag har undersökt hur korsprediktion, det vill säga en metod som utnyttjar samband mellan olika tillgångar, kan göra avkastningsprognoser mer träffsäkra. I stället för att analysera varje tillgång för sig kombineras informationen mellan tillgångar, vilket konsekvent ger bättre förutsägelser, säger Arinen.

Avhandlingen består av tre kompletterande studier. Enligt Arinen visar resultaten sammantaget att det lönar sig att ta hänsyn till hur portföljens olika tillgångar hänger ihop över tid. När prognoserna blir mer träffsäkra kan investerare både hantera risker bättre och fördela kapital smartare, vilket i slutändan ger en stabilare och mer balanserad avkastning.

Du kan läsa hela avhandlingen här: Studies on Cross-Prediction

Petteri Arinen disputerar på sin doktorsavhandling den 16 januari kl. 12.00 vid Svenska handelshögskolan, Arkadiagatan 22, Helsingfors.

Opponent: Hossein Asgharian, Lunds universitet
Kustos: Anders Löflund, Svenska handelshögskolan

Du kan delta i disputationen på plats.